Zeusjoes Market-Neutral Hedge Strategy Registriert seit May 2008 Status: Mitglied 7 Beiträge Hi Everyone. Ive gewesen eine lange Zeit lurker auf FF und seit Ive schließlich erreichte ein gewisses Maß an Erfolg in meinem Trading Ich dachte, es wäre eine schöne Sache, einige meiner Erkenntnisse mit dem Rest der Gemeinschaft zu teilen. Die Vorstellungen von diesem System wurden mir von meinen Schwestern lange Zeit ex, eine ehemalige Hedge-Fund-Tech, die ich zufällig stießen in einer Bar über ein Jahr her. Er sagte mir, dass hed getan einige Forschung auf korrelierte Bewegungen von Währungspaaren und dass seine ehemaligen Arbeitgeber eine Tötung im Forex-Markt mit Strategien auf der Grundlage seiner Arbeit zu machen. Ich war ein wenig fasziniert von dem Gedanken, eine Strategie zu schaffen, auf der der Erfolg basierte, nicht auf der Richtung einer Paarbewegung, sondern vielmehr auf der Korrelation zwischen zwei Währungspaaren. Nachdem ich einige meiner eigenen Forschung und Lesen auf eine Menge der mathematischen Theorien hinter Korrelation Trading Ive gelungen, eine Strategie, die einige bemerkenswerte Leistung in den letzten paar Monaten geliefert hat. Im vergangenen Monat war ich 34 auf meinem Konto mit sehr wenigen Draw Downs. Die Idee ist ganz einfach und versucht, die so genannten Paar-Handel auf Aktien von vielen großen StatArb Hedgefonds getan. Ich betrachte zwei Währungspaare, die in der Vergangenheit eine korrelierende Kursbewegung haben, wie zB EURJPY und GBPJPY (siehe Grafik 1). Wenn die Ausbreitung zwischen den beiden Paaren von ihrem früheren Verhalten abweicht, verkaufe ich einfach den Überperformer und kaufe den Underperformer. In diesem Fall würde ich GBPJPY verkaufen und EURJPY kaufen. Auf diese Weise habe ich den Erfolg meiner Position auf die Ausbreitung zwischen diesen beiden Paaren isoliert und das Risiko, dass sich der Markt im Allgemeinen in irgendeiner Weise bewegt, abgesichert. Solange die Verbreitung zwischen den beiden Paaren schrumpft zurück zu normalen Ill machen Geld ohne Rücksicht auf die Marktrichtung. Ich habe festgestellt, dass exotische Paare wie die nordischen Länder SEKNOKDKK scheinen sehr gut, wenn Sie diese Strategie. Aber Ive hatte auch ein paar große Erfolge mit GBPJPY und EURJPY und ich habe vor kurzem auf Paare, einschließlich Öl, Silber und Gold, die sehr vielversprechend aussehen, aber ich habe noch nicht mit dem Handel beginnen. Das System kann sowohl für den langfristigen als auch für den kurzfristigen Handel verwendet werden, abhängig von dem Betrag der Korrelation zwischen den gehandelten Paaren. Wenn Sie einen Blick auf die Tages-Chart von GBPJPY vs. EURJPY (Chart 2) haben, können Sie sehen, dass es in den vergangenen zwei Jahren große Chancen gegeben hat, diese Paare zu verkaufen. Ich hoffe, dass einige von euch finden diese Strategie sinnvoll und ich werde hier weiter mit mehr Informationen über die Strategie. Wenn Sie Fragen haben, freue ich mich, sie zu beantworten oder Vorschläge, wie die Strategie noch rentabler gemacht werden kann. Best of Trading Glück an alle von Ihnen. Zeusjoes Angehängte Bilder (zum Vergrößern anklicken) Alle Pips gehören zu uns. Mitglied seit: Mar 2006 Status: Mitglied 8 Beiträge Ive studierte eine Strategie wie diese vor einiger Zeit, aber scheint, dass Sie sehr bewusst sein müssen, die Parameter, die Sie verwenden, um eine normale Verbreitung und breiter zu verbreiten, damit Sie Positionen einnehmen können. Wenn Sie Id gerne für Sie wissen, was ist ein regelmäßiger Ausbreitung für eurjpy und gbpjpy und die Regeln, die Sie verwenden, um zu geben und einen Handel zu verlassen und wenn Sie mit viel kleineren Zeitrahmen, d. H. 5min beim Handel mit kleinen verbreiteten Paaren wie eurusd. Mitglied seit: Jul 2007 Status: Mitglied 17 Beiträge Können Sie erklären, was detaillierter ist, was verbreitet ist, betwen 2 Paare Ich weiß, was verbreitet ist. Aber ich weiß nicht, was verbreitet 2 Paare. Mitglied seit: Jan 2008 Status: Lunatic Supreme 1.856 Beiträge Was parms sind Sie mit diesem Wie Sie die Balance Gleichgewicht der Waage bin daran interessiert, sehen die Mathematik, nur Grund Ive nie cross-hedged wie das ist Ich kann nicht finden, ein Setup, das tatsächlich reduziert mein Netz Risiko. Registriert seit: Sep 2006 Status: Member 47 Beiträge Wenn Sie GBPJPY mit EURJPY oder umgekehrt sichern, sind Sie in der Tat handeln EURGBP Joined Apr 2006 Status: Mitglied 3.951 Beiträge Wenn Sie GBPJPY mit EURJPY oder umgekehrt abgesichert haben, sind Sie in der Tat handeln EURGBP Er kann entweder eine lange oder kurze EURGBP-Position nehmen. Wir wissen nicht. Er hat nichts gegeben. Was ich nicht bekommen, ist, wie diese Methode ist weniger riskant als einfach nur eine einzige Richtung Handel. Mit anderen Worten, dies ist nicht quotmarket neutralquot seine nur ein direktionaler Handel mit höheren Spread-Kosten. Was die Marktneutralität mit diesen beiden Paaren betrifft, so können wir - wenn wir uns die beiden Paare anschauen - den Zusammenhang zwischen dem Wert des EUR und dem GBP sehen. Die beiden Währungen tendieren dazu, sich nahe beieinander zu bewegen, da die Volkswirtschaften miteinander verflochten sind, und die Bank von England und die EZB wollen sie beide eng halten. Hin und wieder eine der beiden über führt, aber auf lange Sicht die EZB und BOE haben ihre Meinung und korrigieren den Unterschied. (Simply put) Was wir tun wollen, ist mit dieser Beziehung spielen, verwenden wir die JPY als Benchmark, um die Währungen gegen einander zu messen, um die Spread zwischen den beiden sichtbar zu machen. Die Marktneutralität bezieht sich in diesem Fall auf 1) der Wert des JPY spielt keine Rolle 2) Da der GBP und der EUR stark korreliert sind, werden sie sich letztendlich wieder zurückziehen. Also, wenn wir unsere Geschäfte machen, wenn die Unterschiede groß sind, nehmen wir wenig Risiko und haben eine gute Chance auf einen erfolgreichen Handel. Ich benutze diese Strategie auch für Aktien und Futures, aber da dies ein Forex-Forum werde ich zu diesem Thema zu halten. Jemand fragte, wie ich den Überblick behalten. Nun acctually habe ich eine zweite Version von metatrader installiert mit einem Demo-Konto. Jedes Mal wenn ich meine Paare neu kalibriere, nehme ich einfach die beiden Positionen im Demokonto. Auf diese Weise kann ich den Spread leicht verfolgen. Sie könnten Recht haben, dass die gleiche Position mit einem gerichteten Handel auf EURGBP zu niedrigeren Spread-Kosten erstellt werden kann. Dies ist etwas, was ich havent sogar als so Jubel für die darauf hingewiesen. In beiden Fällen wäre der USD eine Cheeper-Benchmarkwährung. Alle ihre Pips gehören uns. Das Geheimnis zu finden, Profit in Paaren Trading Quants ist Wall Street s Name für Marktforscher, die quantitative Analyse verwenden, um profitable Handelsstrategien zu entwickeln. Kurz gesagt, ein Quant kämmt durch Preisverhältnisse und mathematische Beziehungen zwischen Unternehmen oder Handelsfahrzeugen, um göttliche profitable Handelsmöglichkeiten. Während der 1980er Jahre schlug eine Gruppe von Quants, die für Morgan Stanley arbeiteten, Gold mit einer Strategie, die als Paar-Handel bezeichnet wurde. Institutionelle Investoren und proprietäre Handelsplattformen bei großen Investmentbanken nutzen diese Technik seither, und viele haben mit der Strategie einen sauberen Gewinn erzielt. Es ist selten im besten Interesse von Investmentbankern und Investmentfondsmanagern, profitable Handelsstrategien mit der Öffentlichkeit zu teilen, so dass der Paarhandel ein Geheimnis der Profis (und ein paar geschickte Personen) bis zum Aufkommen des Internets blieb. Online-Handel eröffnete den Deckel auf Echtzeit-Finanzinformationen und gab den Anfängern Zugang zu allen Arten von Anlagestrategien. Es dauerte nicht lange, bis die Paare Handel zu gewinnen, um einzelne Investoren und kleine-Zeit-Händler zu suchen, um ihre Risiko-Exposition gegenüber den Bewegungen des breiteren Marktes zu sichern. Was ist Paare Handelspaare Handel hat das Potenzial, Gewinne durch einfache und relativ risikoarme Positionen zu erzielen. Der Paarhandel ist marktneutral. Was bedeutet, dass die Richtung des Gesamtmarktes keinen Einfluss auf seinen Gewinn oder Verlust hat. Ziel ist es, zwei hochkorrelierte Handelswaren miteinander zu verknüpfen, die eine lange und die andere kurz, wenn das Paarpreisverhältnis divergiert, x Anzahl der Standardabweichungen - x unter Verwendung historischer Daten optimiert. Wenn das Paar auf seinen mittleren Trend zurückkehrt, wird ein Gewinn auf einer oder beiden Positionen erzielt. Ein Beispiel unter Verwendung von Aktien Trader können entweder grundlegende oder technische Daten verwenden, um einen Handelspartner zu konstruieren. Unser Beispiel hier ist technischer Natur, aber einige Händler verwenden ein PE-Verhältnis oder andere grundlegende Faktoren, um Korrelation und Divergenz zu messen. Der erste Schritt bei der Gestaltung eines Paar-Handel ist die Suche nach zwei Bestände, die hoch korreliert sind. In der Regel bedeutet dies, dass die Unternehmen in der gleichen Branche oder Teilsektor, aber nicht immer. Zum Beispiel können Index-Tracking-Aktien wie die QQQQ (Nasdaq 100) oder die SPY (SampP 500) hervorragende Paarhandelsmöglichkeiten bieten. Zwei Indizes, die im Allgemeinen zusammen handeln, sind der SampP 500 und der Dow Jones Utilities Average. Diese einfache Preisdarstellung der beiden Indizes zeigt ihre Korrelation: Für unser Beispiel werden wir uns zwei Unternehmen anschauen, die in hohem Maße korrelieren: GM und Ford. Da beide amerikanische Autohersteller sind, neigen ihre Bestände dazu, zusammen zu bewegen. Unten ist ein wöchentliches Diagramm des Preisverhältnisses zwischen Ford und GM (berechnet, indem Fords Aktienkurs durch GMs Aktienkurs dividiert). Dieses Preis-Verhältnis wird manchmal als relative Leistung (nicht zu verwechseln mit dem relativen Stärke-Index etwas ganz anderes). Die mittlere weiße Linie stellt das mittlere Preisverhältnis der vergangenen zwei Jahre dar. Die gelbe und die rote Linie repräsentieren eine bzw. zwei Standardabweichungen vom mittleren Verhältnis. In der nachstehenden Grafik kann das Gewinnpotenzial identifiziert werden, wenn die Kursquote auf die erste oder zweite Abweichung trifft. Wenn diese profitable Divergenzen auftreten, ist es Zeit, eine lange Position im Underperformer und eine kurze Position in der Overachiever zu nehmen. Die Einnahmen aus dem Leerverkauf können helfen, die Kosten der Long-Position, so dass die Paare Handel kostengünstig zu setzen. Position Größe des Paares sollte durch Dollar-Wert statt Anzahl der Aktien auf diese Weise ein 5 bewegen in einem entspricht einem 5 bewegen in der anderen. Wie bei allen Investitionen besteht auch die Gefahr, dass die Trades in den roten Bereich gelangen könnten, daher ist es wichtig, vor der Umsetzung des Paarhandels optimierte Stop-Loss-Punkte zu ermitteln. Ein Beispiel mit Futures-Kontrakten Die Handelspolitik funktioniert nicht nur mit Aktien, sondern auch mit Währungen, Rohstoffen und sogar Optionen. Im Futures-Markt. Mini-Kontrakte - kleinere Kontrakte, die einen Bruchteil des Wertes der Full-Size-Position darstellen - ermöglichen kleineren Anlegern den Handel mit Futures. Ein Paar-Handel auf dem Futures-Markt könnte eine Arbitrage zwischen dem Futures-Kontrakt und der Cash-Position eines bestimmten Indexes beinhalten. Wenn der Futures-Kontrakt der Cash-Position voraussetzt, könnte ein Trader versuchen, durch Kurzschließen der Zukunft zu profitieren und lange im Index-Tracking-Bestand zu gehen und zu erwarten, dass sie irgendwann zusammenkommen. Häufig sind die Bewegungen zwischen einem Index oder einer Ware und ihrem Futures-Kontrakt so eng, dass Gewinne nur für die schnellsten Händler übrigbleiben - oft mit Computern, die automatisch enorme Positionen auf Augenhöhe ausführen. Ein Beispiel unter Verwendung von Optionen Option Trader verwenden Anrufe und setzen, um Risiken zu schützen und Volatilität (oder das Fehlen davon) auszunutzen. Ein Aufruf ist eine Verpflichtung des Schriftstellers, Aktien einer Aktie zu einem gegebenen Preis irgendwann in der Zukunft zu verkaufen. Ein Put ist eine Verpflichtung des Schriftstellers, Aktien zu einem gegebenen Preis irgendwann in der Zukunft zu kaufen. Ein Paar-Handel auf dem Optionsmarkt könnte das Schreiben eines Aufrufs für ein Sicherheitssystem beinhalten, das sein Paar (eine andere hochkorrelierte Sicherheit) übertrifft und die Position durch Schreiben eines Puts für das Paar (die unterdurchschnittliche Sicherheit) anpasst. Da die beiden zugrunde liegenden Positionen wieder zu ihrem Mittel zurückkehren, werden die Optionen wertlos, so dass der Händler die Erlöse aus einer oder beiden Positionen einstecken kann. Nachweis der Rentabilität Im Juni 1998 veröffentlichte die Yale School of Management eine Arbeit von Even G. Gatev, William Goetzmann und K. Geert Rouwenhorst, die versuchten, zu beweisen, dass der Handel von Paaren profitabel ist. Unter Verwendung von Daten von 1967 bis 1997, fand das Trio, dass über einen sechsmonatigen Handelsphase, die Paare Handel im Durchschnitt eine 12 zurück. Um profitable Ergebnisse von plain luck zu unterscheiden, beinhaltete ihr Test konservative Schätzungen von Transaktionskosten und zufällig ausgewählten Paaren. Das vollständige 34-seitige Dokument finden Sie hier. Diejenigen, die sich für die Handelspartner interessieren, finden in Ganapathy Vidyamurthys das Buch Pairs Trading: Quantitative Methoden und Analysen. Die Sie hier finden können. Der breite Markt ist voll von Höhen und Tiefen, die schwache Spieler und vereiteln sogar die intelligentesten Prognostiker. Glücklicherweise können mit marktneutralen Strategien wie dem Handel, Investoren und Händlern Gewinne in allen Marktbedingungen gefunden werden. Die Schönheit des Paarhandels ist seine Einfachheit. Die Long-Shorten-Beziehung zweier korrelierter Wertpapiere fungiert als Ballast für ein Portfolio, das in den abschüssigen Gewässern des Gesamtmarktes gefangen wird. Viel Glück mit Ihrer Jagd auf Profit im Paar Handel, und heres zu Ihrem Erfolg in den Märkten. Ein Wertpapier mit einem Preis, der von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängig oder abgeleitet ist. Die Kartellgesetze gelten für praktisch alle Branchen und für alle Unternehmensebenen, einschließlich der Herstellung und des Transports. Wenn Wertpapiere eines Unternehmens an mehr als einer Börse notiert sind, um den Anteilen der Aktien Liquidität hinzuzufügen und zu ermöglichen. Die Chicken Tax ist ein Tarif auf leichte Lastwagen außerhalb der USA gemacht. Ein Höchstlohn ist eine Obergrenze, wie viel Einkommen ein Arbeiter in einem bestimmten Zeitraum verdienen kann.
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